🏛️ Autorregulación: complemento Digitador

1. Un digitador vinculado a una comisionista de bolsa incumple, de manera continuada durante varios meses, un deber de conducta a su cargo. En determinado momento ese deber de actuar cesa, y AMV evalúa si todavía está a tiempo de iniciar el proceso disciplinario. Tratándose de una conducta omisiva, ¿desde qué momento debe contarse el término de caducidad de tres años?

1. Desde el momento en que cesó el deber de actuar
2. Desde el día en que se configuró el primer incumplimiento del deber
3. Desde la fecha en que AMV tuvo conocimiento de los hechos
4. Desde el último acto ejecutado dentro de la conducta investigada

En las conductas omisivas, el Reglamento de AMV cuenta el término de caducidad desde el momento en que cesó el deber de actuar. Contarlo desde el último acto es la regla de las infracciones de varios hechos o de ejecución permanente o sucesiva, no la de las omisivas. (Reglamento de AMV.)

2. Frente a un mismo incumplimiento de un intermediario del mercado de valores en el registro de operaciones, la SFC le impone una sanción administrativa y, de manera independiente, el Tribunal Disciplinario de AMV le impone una sanción disciplinaria por los mismos hechos. ¿Es jurídicamente viable esta doble actuación?

1. No, porque la actuación de AMV queda suspendida mientras la SFC no resuelva su proceso
2. Sí, pero únicamente si la sanción de AMV se impone antes que la de la SFC
3. Sí, porque se trata de regímenes distintos y acumulables, uno administrativo y otro disciplinario
4. No, porque configura una violación del principio de non bis in idem al tratarse de la misma autoridad

El parágrafo 4 del artículo 25 de la Ley 964 de 2005 precisa que la autorregulación no sustituye las funciones de regulación y supervisión del Estado, de modo que ambos regímenes pueden actuar sobre unos mismos hechos. No hay identidad de autoridad ni orden de precedencia entre ellos. (Ley 964 de 2005, artículo 25, parágrafos 2 y 4)

3. Un operador de una sociedad comisionista de bolsa, persona natural no reincidente, negocia con AMV un Acuerdo de Terminación Anticipada (ATA) que incluye el pago de una multa de 1.200 UVT. ¿Quién está facultado para suscribir directamente este acuerdo, sin necesidad de la intervención de la Sala de Revisión?

1. La Sala de Revisión, porque cualquier ATA con sanción pecuniaria requiere su intervención
2. El Presidente de AMV, porque la multa no supera el tope de 1.368 UVT previsto para personas naturales
3. La Sala de Decisión de primera instancia, porque toda multa pecuniaria requiere aprobación colegiada previa
4. El Presidente de AMV, porque la multa no supera el tope de 2.735 UVT previsto para personas naturales

El Presidente de AMV puede suscribir directamente el ATA cuando incorpore una multa de máximo 1.368 UVT tratándose de personas naturales, y 1.200 UVT no supera ese tope. El tope de 2.735 UVT existe, pero corresponde a las personas jurídicas. (Reglamento de AMV, artículo 69; Política de supervisión y disciplina de AMV del 26 de julio de 2021.)

4. Un operador incurrió, durante varios meses, en un inadecuado manejo de conflictos de interés mediante actos sucesivos de la misma naturaleza. ¿Desde qué momento se cuenta el término de caducidad de tres años para que AMV inicie el proceso disciplinario?

1. Desde el último acto o hecho de la conducta
2. Desde la fecha en que se presentó la queja ante AMV
3. Desde la fecha en que AMV detectó la irregularidad mediante su función de supervisión
4. Desde el primer acto en que se materializó la conducta

En las infracciones de varios hechos o de ejecución permanente o sucesiva, el término de caducidad de tres años se cuenta desde el último acto o hecho de la conducta. Tomar el primer acto como referencia confunde la regla de las infracciones instantáneas con la de las sucesivas. (Reglamento de AMV.)

5. AMV comprueba dentro de un proceso disciplinario que un operador obtuvo, mediante un abuso de mercado, un beneficio económico para sí mismo de 8.000 UVT, monto que supera el tope general de multa previsto para personas naturales. ¿Hasta qué monto podría ascender la multa que se le imponga?

1. Hasta el tope general de 5.470 UVT, sin excepción alguna
2. Hasta el monto exacto del beneficio probado, es decir, 8.000 UVT, sin incremento
3. Hasta el doble del beneficio probado, es decir, hasta 16.000 UVT
4. Hasta el tope aplicable a personas jurídicas, es decir, 27.351 UVT

Cuando se demuestra un beneficio económico que supera el tope general de la multa (5.470 UVT para personas naturales), esta puede llegar hasta el doble del beneficio probado, es decir, hasta 16.000 UVT. El tope de 27.351 UVT no es aplicable: corresponde a personas jurídicas. (Reglamento de AMV, artículo 82 (multas).)

6. AMV adopta un reglamento de obligatorio cumplimiento, luego verifica que un intermediario lo acate y, al hallar una infracción, le impone una sanción. ¿A cuáles de las funciones del ámbito de la autorregulación del art. 24 de la Ley 964 de 2005 corresponden, en su orden, esas tres actuaciones?

1. Función de supervisión, función disciplinaria y función de registro
2. Función normativa, función de certificación y función disciplinaria
3. Función de vigilancia, función normativa y función sancionatoria administrativa
4. Función normativa, función de supervisión y función disciplinaria

Adoptar normas corresponde a la función normativa, verificar su cumplimiento a la función de supervisión e imponer sanciones a la función disciplinaria: las tres funciones del ámbito de la autorregulación del art. 24. La certificación y el registro no integran esa tríada legal. (Ley 964 de 2005, art. 24.)

7. A una persona natural vinculada a un intermediario le queda en firme una decisión que le impone una multa. Debe pagarla con su propio patrimonio, sin que pueda asumirla la entidad autorregulada ni sus matrices o subordinadas. ¿Dentro de cuántos días hábiles siguientes a la firmeza de la decisión debe efectuar el pago para evitar la suspensión automática?

1. Diez días hábiles
2. Ocho días hábiles
3. Quince días hábiles
4. Treinta días hábiles

El art. 82 del Reglamento de AMV fija en quince días hábiles el plazo para pagar la multa con patrimonio propio; su vencimiento sin pago produce la suspensión automática, sin necesidad de pronunciamiento del Tribunal Disciplinario. Los ocho días corresponden al plazo de apelación, no al de pago. (Reglamento de AMV, art. 82.)

8. Una sala de decisión del Tribunal Disciplinario de AMV, integrada por tres miembros, analiza el caso de una persona natural vinculada a un intermediario y concluye que la sanción procedente es la expulsión. Asisten a la reunión los tres miembros de la sala. ¿Qué votación se requiere para que la sanción de expulsión sea válidamente adoptada?

1. La mayoría simple, es decir, el voto favorable de dos de los tres miembros
2. La unanimidad de los miembros asistentes a la reunión
3. El voto favorable de al menos uno de los dos miembros independientes
4. El voto favorable exclusivo del miembro que tenga la calidad de abogado

La expulsión, por su gravedad, exige la unanimidad de los miembros asistentes a la reunión de la sala. Es un estándar más exigente que la mayoría simple de dos de tres que basta para adoptar las demás sanciones. (Reglamento de AMV.)

9. Un empleado de una sociedad emisora, antes de que se divulgue al mercado un hecho relevante que conoce por razón de su cargo, le recomienda a un allegado vender sus acciones de esa compañía para evitar pérdidas. ¿Qué conducta tipifica este comportamiento?

1. Manipulación fraudulenta de especies inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores
2. Pánico económico
3. Utilización indebida de información privilegiada
4. Abuso de confianza

El art. 258 del Código Penal (Ley 599 de 2000) sanciona a quien, como empleado o directivo, hace uso indebido de información no pública conocida por razón de su cargo para obtener provecho propio o de un tercero. No hay manipulación, porque el reproche no recae sobre una alteración artificial del precio. (Código Penal, Ley 599 de 2000, art. 258.)

10. Una persona recibe legítimamente de otra una suma de dinero mediante un título que no le transfiere el dominio, con el encargo de destinarla a una finalidad específica. Sin haber engañado a quien se lo entregó para obtener esa entrega inicial, decide apropiarse de los recursos y usarlos en beneficio propio. ¿Qué conducta tipifica este comportamiento?

1. Utilización indebida de información privilegiada
2. Estafa
3. Pánico económico
4. Abuso de confianza

Como la tenencia del dinero se obtuvo de forma legítima, a título no traslativo de dominio y sin engaño previo, y luego se produjo la apropiación, la conducta corresponde a abuso de confianza (art. 249 del Código Penal). La estafa exige, en cambio, que el engaño sea el medio para inducir la entrega inicial del bien. (Código Penal, Ley 599 de 2000, art. 249 (abuso de confianza) y art. 246 (estafa).)

11. ¿Cuál es el acto con el que se inicia formalmente el proceso disciplinario ante AMV, mediante el cual la instancia investigadora pone en conocimiento del investigado la conducta objeto de averiguación antes de decidir si formula cargos?

1. El pliego de cargos
2. El auto de apertura de investigación previa por la Superintendencia Financiera de Colombia
3. La solicitud formal de explicaciones
4. La citación a audiencia de descargos

El proceso disciplinario de AMV se activa formalmente con la solicitud formal de explicaciones, previa a la eventual formulación de cargos. Es el acto con el que se comunica al investigado la conducta averiguada antes de decidir si se le imputa. (Reglamento de AMV (proceso disciplinario).)

12. ¿Cuál es el orden en que se surten las etapas del trámite disciplinario ante AMV?

1. Solicitud formal de explicaciones, investigación, pliego de cargos, decisión de primera instancia, etapa probatoria y de descargos y recursos
2. Investigación, solicitud formal de explicaciones, pliego de cargos, etapa probatoria y de descargos, decisión de primera instancia y recursos
3. Investigación, pliego de cargos, solicitud formal de explicaciones, etapa probatoria y de descargos, decisión de primera instancia y recursos
4. Solicitud formal de explicaciones, pliego de cargos, investigación, etapa probatoria y de descargos, recursos y decisión de primera instancia

El trámite disciplinario de AMV sigue la secuencia investigación, solicitud formal de explicaciones, pliego de cargos, etapa probatoria y de descargos, decisión y recursos. Las demás secuencias alteran el orden de esas etapas. (Reglamento de AMV (proceso disciplinario).)

13. Dentro del proceso disciplinario de AMV, el pliego de cargos corresponde a...

1. El acta de conciliación previa a cualquier actuación investigativa
2. La imputación formal que abre propiamente el proceso disciplinario y da lugar al derecho de descargos
3. El informe final que remite AMV a la Superintendencia Financiera de Colombia
4. El documento con el que el Tribunal Disciplinario notifica la sanción ya impuesta

El pliego de cargos es la imputación formal que da inicio al proceso disciplinario propiamente dicho y garantiza el derecho de contradicción y descargos. No es un acto de conciliación ni una comunicación posterior al fallo. (Reglamento de AMV; Ley 964 de 2005, art. 25.)

14. Un funcionario digitador de una comisionista de bolsa es notificado de un pliego de cargos por parte de la instancia investigadora de AMV. Frente a esta notificación, ¿qué facultad procesal le asiste en esta etapa?

1. Rendir descargos y controvertir las pruebas allegadas al expediente
2. Exigir que el proceso se traslade a un juez penal ordinario
3. Suspender unilateralmente el trámite hasta que se resuelva un Acuerdo de Terminación Anticipada
4. Solicitar directamente a la Superintendencia Financiera de Colombia la anulación del proceso disciplinario

Frente al pliego de cargos, el investigado tiene derecho a presentar descargos y a controvertir las pruebas, en aplicación del principio de contradicción. No puede desplazar el proceso a la jurisdicción penal ni suspenderlo por su sola voluntad. (Reglamento de AMV; Ley 964 de 2005, art. 25.)

15. Dentro de las etapas del proceso disciplinario de AMV, ¿en qué momento se practican y controvierten las pruebas antes del fallo de primera instancia?

1. En el Acuerdo de Terminación Anticipada, una vez notificada la sanción
2. En el recurso de apelación ante la Sala de Revisión
3. En la etapa probatoria y de descargos, posterior al pliego de cargos
4. En la solicitud formal de explicaciones, antes de iniciar la investigación

Tras el pliego de cargos se surte la etapa probatoria y de descargos, previa a la decisión de primera instancia. Es en ese momento donde se practican y controvierten las pruebas. (Reglamento de AMV (proceso disciplinario).)

16. De las siguientes, ¿cuál NO corresponde a una etapa del trámite disciplinario ante AMV previsto en su Reglamento?

1. La audiencia de conciliación obligatoria ante la Superintendencia Financiera de Colombia
2. El pliego de cargos
3. La decisión de primera instancia y sus recursos
4. La solicitud formal de explicaciones

El trámite disciplinario de AMV no contempla una audiencia de conciliación obligatoria ante la Superintendencia Financiera de Colombia. Sus etapas son la solicitud formal de explicaciones, el pliego de cargos, las pruebas y descargos, la decisión y los recursos. (Reglamento de AMV (proceso disciplinario).)

17. Tras surtida la etapa probatoria y de descargos, el Tribunal Disciplinario de AMV profiere la decisión de primera instancia dentro de un proceso disciplinario. Si el investigado no está de acuerdo con dicha decisión, ¿qué etapa del trámite continúa?

1. Los recursos, mediante los cuales puede impugnarse el fallo de primera instancia
2. El archivo automático del expediente por vencimiento de términos
3. Una segunda etapa probatoria adelantada ante la Superintendencia Financiera de Colombia
4. Una nueva solicitud formal de explicaciones sobre los mismos hechos

Tras la decisión de primera instancia, el trámite continúa con la etapa de recursos, en la cual el investigado puede impugnar el fallo. No se reinicia la solicitud de explicaciones ni se traslada la prueba a la Superintendencia. (Reglamento de AMV (proceso disciplinario).)

18. El Acuerdo de Terminación Anticipada (ATA) previsto en el Reglamento de AMV se caracteriza principalmente por...

1. Poner fin anticipadamente al proceso disciplinario mediante un acuerdo que implica la aceptación de la conducta y una sanción convenida
2. Aplicarse únicamente después de proferido el fallo de segunda instancia
3. Ser un mecanismo exclusivo para archivar el proceso sin ningún tipo de sanción
4. Reemplazar la competencia del Tribunal Disciplinario por la de la Superintendencia Financiera de Colombia

El ATA es una forma de terminación anticipada del proceso mediante acuerdo entre AMV y el investigado, con aceptación de la conducta y una sanción convenida. No opera después del fallo ni supone la ausencia de sanción. (Reglamento de AMV (Acuerdos de Terminación Anticipada).)

19. Antes de que se profiera el fallo de primera instancia, un investigado manifiesta a AMV su intención de aceptar la conducta imputada y proponer una sanción convenida para terminar el trámite. ¿Qué figura del Reglamento de AMV resulta aplicable a esta solicitud?

1. Recurso de apelación ante la Sala de Revisión
2. Prescripción de la acción disciplinaria
3. Solicitud formal de explicaciones
4. Acuerdo de Terminación Anticipada

La propuesta de aceptar la conducta y una sanción convenida, formulada antes del fallo, corresponde al Acuerdo de Terminación Anticipada. No es un fenómeno de prescripción ni un recurso contra una decisión aún inexistente. (Reglamento de AMV (Acuerdos de Terminación Anticipada).)

20. Respecto de la oportunidad para solicitar un Acuerdo de Terminación Anticipada dentro del trámite disciplinario de AMV, es correcto afirmar que...

1. Debe solicitarse dentro del trámite disciplinario, antes de que se profiera el fallo
2. Puede solicitarse en cualquier momento, incluso después de ejecutoriada la sanción disciplinaria
3. Solo puede solicitarse una vez resuelto el recurso de apelación
4. Únicamente procede si la sanción posible es la expulsión

El ATA debe plantearse dentro del trámite y antes del fallo, pues busca precisamente evitar la decisión de fondo. No procede una vez ejecutoriada la sanción ni se limita a un tipo de sanción específica. (Reglamento de AMV (Acuerdos de Terminación Anticipada).)

21. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe correctamente la naturaleza del Acuerdo de Terminación Anticipada frente al fallo disciplinario ordinario?

1. Sustituye el fallo mediante un acuerdo sujeto a aprobación, que supone la aceptación de la conducta y una sanción convenida
2. Opera automáticamente cuando el investigado guarda silencio frente al pliego de cargos
3. Solo puede acordarse cuando la Superintendencia Financiera de Colombia lo autorice previamente mediante acto administrativo motivado
4. Es una simple prórroga del término para rendir descargos, sin efectos sobre la sanción

El ATA sustituye el fallo mediante un acuerdo aprobado conforme al Reglamento, en el que el investigado acepta la conducta y una sanción convenida. No es una prórroga de términos ni depende de una autorización previa de la Superintendencia. (Reglamento de AMV (Acuerdos de Terminación Anticipada).)

22. ¿Cómo distingue el artículo 81 del Reglamento de AMV las clases de sanción disciplinaria aplicables a las personas naturales frente a las aplicables a las personas jurídicas?

1. A ambas les aplican únicamente amonestación, multa y expulsión, sin que la suspensión exista en el catálogo
2. A ambas les aplican las mismas cuatro sanciones: amonestación, multa, suspensión y expulsión
3. A las personas naturales solo tres (amonestación, multa y expulsión) y a las jurídicas cinco, incluida la suspensión
4. A las personas naturales les aplican cinco sanciones (amonestación, multa, orden de tomar exámenes de educación continuada o de renovación, suspensión y expulsión) y a las personas jurídicas solo tres (amonestación, multa y expulsión)

El artículo 81 del Reglamento de AMV prevé cinco sanciones para las personas naturales —amonestación, multa, orden de tomar exámenes de educación continuada o de renovación, suspensión y expulsión— y solo tres para las jurídicas —amonestación, multa y expulsión—. La suspensión y la orden de cursos son exclusivas de las personas naturales. (Reglamento de AMV, art. 81 (modificado por el Boletín Normativo 29 de 2021).)

23. La multa, como sanción disciplinaria dentro del régimen de AMV, se caracteriza por ser...

1. Una sanción que solo puede imponer la Superintendencia Financiera de Colombia
2. Una medida exclusivamente preventiva que no constituye sanción en sentido estricto
3. Un requisito previo indispensable para poder solicitar un Acuerdo de Terminación Anticipada
4. Una sanción de carácter pecuniario, cuya cuantía se determina de forma reglamentaria

La multa es la sanción de naturaleza pecuniaria, cuya cuantía se fija conforme a los parámetros reglamentarios de AMV. Es una sanción disciplinaria en sentido propio y no una simple medida preventiva. (Reglamento de AMV (régimen de sanciones).)

24. El Tribunal Disciplinario de AMV determina que la conducta de un operador constituye una infracción grave que amerita separarlo definitivamente de su calidad de sujeto de autorregulación. ¿Qué sanción corresponde a este escenario?

1. Amonestación
2. Suspensión temporal
3. Multa
4. Expulsión

La separación definitiva de la calidad de sujeto de autorregulación corresponde a la expulsión, la sanción más grave del catálogo del artículo 81. La suspensión, en cambio, es temporal, y la amonestación y la multa no implican separación. (Reglamento de AMV, art. 81.)

25. De las siguientes, ¿cuál NO hace parte del catálogo de sanciones disciplinarias previsto en el Reglamento de AMV?

1. Amonestación
2. Suspensión
3. Multa
4. Inhabilitación penal

La inhabilitación penal no es una sanción disciplinaria de AMV, pues corresponde a la jurisdicción penal. El catálogo del artículo 81 del Reglamento comprende, para las personas naturales, amonestación, multa, orden de cursos de educación continuada, suspensión y expulsión. (Reglamento de AMV, art. 81.)

26. En relación con la suspensión como sanción disciplinaria de AMV, es correcto afirmar que...

1. Implica la pérdida definitiva e irreversible de la posibilidad de vincularse nuevamente al mercado de valores
2. Solo puede imponerse como resultado de un Acuerdo de Terminación Anticipada
3. Es una sanción de carácter temporal que impide al sancionado actuar como sujeto de autorregulación durante el término fijado en el fallo
4. Es equivalente en sus efectos a la amonestación, pero con un mayor monto de multa asociado

La suspensión es una sanción temporal que impide actuar como sujeto de autorregulación durante el término fijado, a diferencia de la expulsión, que separa de forma definitiva. No depende de un acuerdo ni se confunde con la amonestación. (Reglamento de AMV, arts. 81 y 83.)

27. ¿Cómo se caracteriza el Tribunal Disciplinario de AMV en cuanto a su naturaleza y composición?

1. Dependiente jerárquicamente de la Superintendencia Financiera de Colombia
2. De carácter puramente consultivo, sin competencia para adoptar decisiones disciplinarias
3. Compuesto exclusivamente por funcionarios públicos designados por el Gobierno Nacional
4. Colegiado e independiente de la administración de AMV, integrado por miembros de la industria y miembros independientes

El Tribunal Disciplinario es un órgano colegiado e independiente de la administración de AMV, integrado por miembros de la industria y miembros independientes, competente para adoptar las decisiones disciplinarias. No depende de la Superintendencia ni tiene carácter meramente consultivo. (Reglamento de AMV (Tribunal Disciplinario).)

28. Dentro de la estructura del Tribunal Disciplinario de AMV, la Sala de Decisión tiene competencia para...

1. Sustituir a la Superintendencia Financiera de Colombia en su función de supervisión estatal
2. Conocer y resolver en primera instancia, profiriendo el fallo correspondiente
3. Resolver exclusivamente los recursos de apelación contra los fallos de primera instancia
4. Aprobar los reglamentos internos de la Bolsa de Valores de Colombia

La Sala de Decisión conoce y resuelve en primera instancia, profiriendo el fallo. La segunda instancia por vía de apelación corresponde a la Sala de Revisión, no a la de Decisión. (Reglamento de AMV (Tribunal Disciplinario).)

29. Un investigado no está de acuerdo con el fallo de primera instancia proferido por la Sala de Decisión del Tribunal Disciplinario de AMV y desea que su caso sea reexaminado. ¿Ante qué instancia debe interponer el recurso correspondiente?

1. Ante la Sala de Revisión, mediante recurso de apelación
2. Ante la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante recurso de reposición
3. Ante la Junta Directiva de AMV, mediante acción de tutela
4. Ante la Bolsa de Valores de Colombia, mediante derecho de petición

Contra el fallo de primera instancia de la Sala de Decisión procede el recurso de apelación, resuelto por la Sala de Revisión. Las demás vías no corresponden a la impugnación reglada del fallo disciplinario. (Reglamento de AMV (recursos).)

30. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe correctamente la relación entre la Sala de Decisión y la Sala de Revisión del Tribunal Disciplinario de AMV?

1. Ambas salas conocen simultáneamente el mismo caso y deciden por mayoría conjunta
2. La Sala de Decisión falla en primera instancia y la Sala de Revisión resuelve la apelación en segunda instancia
3. La Sala de Decisión resuelve los recursos contra los fallos que profiere la Sala de Revisión
4. La Sala de Revisión únicamente interviene cuando la Superintendencia Financiera de Colombia delega expresamente el caso

La estructura del Tribunal Disciplinario distingue una sala de primera instancia, la de Decisión, y una de segunda instancia, la de Revisión, que resuelve la apelación. Las salas no conocen el caso de forma simultánea ni dependen de una delegación de la Superintendencia. (Reglamento de AMV (Tribunal Disciplinario).)

31. De acuerdo con el Reglamento de AMV, ¿cuál es el término de prescripción para poder elevar la solicitud formal de explicaciones dentro de la acción disciplinaria?

1. Un año contado a partir de la fecha en que la conducta fue conocida por la Superintendencia Financiera de Colombia
2. Tres años contados a partir de la ocurrencia de los hechos investigados
3. No existe término de prescripción para la acción disciplinaria de AMV
4. Cinco años contados desde la ejecutoria del pliego de cargos

El Reglamento de AMV fija en tres años, contados desde la ocurrencia de los hechos, el término para elevar la solicitud formal de explicaciones. Sí existe término de prescripción y no se cuenta desde el conocimiento por la Superintendencia. (Reglamento de AMV (prescripción).)

32. Un digitador ejecuta, en enero de 2022, una orden con una irregularidad que solo es detectada por AMV en agosto de 2026. Si la solicitud formal de explicaciones pretende elevarse en ese momento, ¿qué figura resulta relevante para determinar si la acción disciplinaria aún puede iniciarse?

1. El Acuerdo de Terminación Anticipada, que impide siempre iniciar la acción
2. La caducidad de la acción de tutela contra AMV
3. El término de firmeza del fallo de segunda instancia
4. La prescripción de la acción disciplinaria, contada desde la ocurrencia de los hechos

La figura relevante es la prescripción de la acción disciplinaria, que corre desde la ocurrencia de los hechos; transcurridos más de tres años sin solicitud formal de explicaciones, la acción prescribe. El Acuerdo de Terminación Anticipada y la firmeza del fallo no inciden en ese conteo. (Reglamento de AMV (prescripción).)

33. Frente al término de tres años previsto para la prescripción de la acción disciplinaria de AMV, es correcto señalar que dicho término se cuenta...

1. Desde la fecha de posesión del investigado como funcionario de la entidad
2. Desde la ejecutoria de la solicitud formal de explicaciones ya notificada
3. Desde la fecha en que el investigado acepta la conducta ante el Tribunal Disciplinario
4. Desde la ocurrencia de los hechos investigados, y no desde su descubrimiento por AMV

El término de prescripción corre desde la ocurrencia de los hechos, con independencia del momento en que AMV los conozca. No se cuenta desde la posesión del investigado ni desde actos procesales posteriores. (Reglamento de AMV (prescripción).)

34. En cuanto a la naturaleza del proceso disciplinario de AMV frente al régimen sancionatorio administrativo de la Superintendencia Financiera de Colombia, es correcto afirmar que...

1. El de AMV es de naturaleza privada y reglamentaria, mientras que el de la Superintendencia Financiera de Colombia es de naturaleza administrativa y estatal
2. El régimen de AMV reemplaza por completo la potestad sancionatoria administrativa de la Superintendencia Financiera de Colombia
3. El régimen de la Superintendencia Financiera de Colombia solo puede activarse una vez concluido el proceso disciplinario de AMV
4. Ambos regímenes son idénticos en su naturaleza jurídica y se excluyen mutuamente

El proceso disciplinario de AMV es de naturaleza privada y reglamentaria, mientras que la potestad sancionatoria de la Superintendencia es de carácter administrativo estatal. Ni se reemplazan ni se excluyen entre sí. (Ley 964 de 2005, arts. 24, 25 y 29.)

35. Una comisionista de bolsa es sancionada disciplinariamente por AMV por el incumplimiento de un reglamento de autorregulación. Con posterioridad, la Superintendencia Financiera de Colombia adelanta su propia actuación administrativa sancionatoria sobre los mismos hechos, en ejercicio de su función de vigilancia estatal. ¿Cómo debe entenderse esta situación?

1. Las dos competencias son concurrentes e independientes, por lo que la sanción de AMV no excluye la actuación administrativa de la Superintendencia Financiera de Colombia
2. La actuación de la Superintendencia Financiera de Colombia queda excluida automáticamente porque AMV ya sancionó los mismos hechos
3. AMV debe suspender su decisión hasta que la Superintendencia Financiera de Colombia defina si ejerce o no su competencia
4. La sanción de AMV solo produce efectos si la Superintendencia Financiera de Colombia la ratifica mediante acto administrativo

La función disciplinaria de AMV y la potestad sancionatoria administrativa de la Superintendencia son concurrentes e independientes, y las decisiones de AMV se informan a la Superintendencia. Una actuación no excluye ni condiciona la otra. (Ley 964 de 2005, arts. 24, 25 y 29.)